Allianz PrivateFinancePolice - Portfolioentwicklung

Wesentliche Entwicklungen auch im zweiten Quartal 2022

Aktienindizes wie der MSCI World und der S&P 500 entwickelten sich das zweite Quartal in Folge negativ mit minus 10,8 % bzw. minus 16 %. Allerdings verbesserte sich durch den Rückgang das Kurs Gewinn-Verhältnis von Aktien. In diesem Umfeld entwickelte sich das Referenzportfolio der PrivateFinancePolice positiv und erzielte eine Wertentwicklung von 2,09 %¹.

Alle Anlageklassen des Referenzportfolios - mit Ausnahme von Private Debt - entwickelten sich positiv. Insbesondere durch die Aufwertung des US-Dollars konnten im Bereich Private Equity Bewertungsgewinne realisiert werden. Auch die Infrastrukturinvestitionen und Immobilien entwickelten sich aufgrund ihrer globalen Diversifikation und der US-Dollar Aufwertung positiv. In der Assetklasse Immobilien lag dies insbesondere am Logistiksektor. Bei Private Debt hatten vor allem die gestiegenen Zinsen einen negativen Effekt auf die Marktwerte von Fremdfinanzierungen mit langen Laufzeiten und fixem Kupon. Finanzierungen mit variablem Zins sowie Neuanlagen konnten hingegen vom weiteren Zinsanstieg profitieren. Für alle Anlageklassen ist das Umfeld aufgrund der angespannten wirtschaftlichen und politischen Lage herausfordernd.